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财经资讯:2018年股权投资遭遇寒冬,清科倪正东抛出“拐点论”

时间:2018-12-08 22:40来源:未知作者:admin点击:

财经资讯:2018年股权投资遭遇寒冬,清科倪正东抛出“拐点论”

清科集团创始人、董事长倪正东在12月5日至7日召开的“第十八届中国股权投资年度论坛”上表示,2018年是一个变化年,资本市场的环境,募资的环境等政策变化较多。2018年也是中国股权投资市场的一个拐点。

倪正东表示,回过头来看今年整个行业的成绩单,今年前11个月的数据显示,目前管理的资本9.8万亿。前11月新募基金4071支,金额1.15万亿;投资数量9773起,投资总额1.03万亿;退出总数2674笔,IPO退出数量839笔。

整体上来说,今年的前11个月跟去年同期相比,募资金额下降了28.7%;前三个季度是下降了57%,但是因为募资是一个过程,加上年底的排名和年底数据调研,很多机构又上了数据,到年底再比较,估计今年的下降幅度应该在35%-40%左右。

具体来看,现在人民币基金募了9000多亿。外币是100支,募了2370亿,募资同比上升超130%,“说明今年美元基金募资非常顺利,人民币基金下降得更厉害”。

从募资的细分市场来看,早期机构有108支,募资金额为169.97亿,VC募资的资金为2702亿元,PE募资为8600多亿。

从投资上来说,今年投资总共超过了1万亿,同比下降了6.6%,为微下调;投资的案例9773起,同比上升7%。“今年的投资还是很活跃的,到了12月份,估值也没有怎么下调,在教育和医疗领域,人工智能领域,很多行业的估值其实还是在一个高位上。”倪正东表示。

今年人民币投资超5800亿,外币投资超4400亿元,美元基金占的比重再增加。创业板推出之后,人民币投资一直超过美元,而且遥遥领先,但今年美元投资已经和人民币投资逼近。

从投资行业来说,项目最多的是IT、互联网、医疗健康,医疗健康是今年增长最多的行业。“从金额上来说,金融行业融钱最多,主要是蚂蚁金服,度小满,还有京东金融融了很多的钱,三个大案子就把这个行业给撑起来了。”倪正东表示。

从地域上来看,个数最多的是北京,投钱最多的是北京,个数第二的是广东,上海的金额不少,投资主要还是集中在北京、广东、上海和浙江。中国股权投资市场今年投资最少是甘肃,一共三个案子,投资金额也是最少的,甘肃是股权投资最不发达的省份。增长最快的是湖北和四川,再就是陕西和湖南这几个地方。

从退出情况看,前11个月被投企业IPO是800多笔。在互联网、医疗健康、IT、金融这些领域退出比较多,地域主要集中在北京、广东、上海这三个地方。

今年前11个月中企境内外上市203家,A股IPO审核严格使境内上市数量下降比较多。从上市的情况来看,明显感觉到今年境内上市有一个大幅度的下滑,从去年最高的438家,到今年前11个月只有100家。从发行总规模来说,境内的上市总共差不多市值是1.2万亿,境外是接近2万亿。境内上市的平均市值是120亿,境外的平均市值是194亿。今年VC/PE支持的上市总共是119家,跟去年同期相比下降了55.9%,接近60%。按照境内外回报来看,境外上市的账面回报前11个月是9.52倍,境内是2.59倍,境外的投资回报率比境内高要很多。

按照IPO后20日的股价来计算,今年早期投资机构IPO项目账面退出最多的大概有20亿,VC机构IPO账面退出金额最高的大约是500多亿,PE最高的大概是800亿。

按机构来看,IPO退出账面金额排在第一位的是腾讯,将近800亿,晨兴资本500多亿,然后是红杉、高瓴、DST、启明创投、IDG、顺为,高榕、招银国际等,都在100亿以上。

不过,长安责任险经营信用保证保险是既成事实,该公司在三季度偿付能力报告中明确表示,公司收到了银保监下发的通知文,开展了信用保证保险专项自查,同时披露,公司按照严谨评估、审慎反映的原则,评估信保业务风险,将密切跟进追偿资产的追偿处置进展,根据各平台实际追偿处置情况,在年底前对全年应收代位追偿款逐项再次进行可回收性评估,确保追偿资产价值准确、合理,真实反映业务风险。

随着互联网金融潮流的袭来,P2P一时风靡,引来不少保险公司跟风,与网贷平台的合作。据相关平台数据显示,至少超过三十家保险公司介入到P2P网贷行业的保险业务中,与P2P网贷平台合作数量较多保险机构是中国人保、太平洋保险、国寿财险、长安责任保险等。网贷平台与保险公司主要在信用保证保险和其他财产保险领域进行合作,例如个人借款保证保险、个人账户资金损失险、商业综合责任险、抵押物财产保险、网络支付账户安全责任险等。究竟合作的规模有多大,目前保险业并没有此类保费规模的数据披露。

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